半导体：关税阴云下国产代替加快，产业链面对深度重构
导语：
美国近期宣告对我国加征“对等关税”，虽暂时豁免半导体产品（除半导体设备），但业界预警未来或许针对半导体职业加码关税。招银世界剖析指出，此举将加快我国半导体国产代替进程，短期内冲击依靠美国商场的企业，但长时间利好自主可控工业链。全球半导体供应链在关税与方针博弈中面对深度重构，国产代替企业迎来战略机会期。
关税白高悬，供应链危险晋级
美国此次“对等关税”虽未直接掩盖半导体制品，但半导体设备已被归入纳税规划，税率高达34%。业界正告，未来若扩展至半导体制品，将直接冲击全球供应链。
•短期冲击：收入依靠美国商场的企业股价承压。以英伟达为例，其AI中心硬件DGX服务器若被加征关税，本钱将飙升，削弱在美国商场的竞争力。
•长时间隐忧：关税或导致全球半导体工业链“区域化开裂”。东南亚国家如越南被加征46%关税，部分原计划搬运至东南亚的产能或被逼回流，加重供应链紊乱。
国产代替加快，技能包围进行时
关税压力倒逼我国半导体工业加快“去美化”，国产代替迎来窗口期。
1、设备端打破：
•北方华创刻蚀机已进入世界供应链，中微公司设备全球累计出货超5000台，打破美国使用资料、泛林集团独占。
•新凯来在SEMICON China发布31款半导体设备，掩盖刻蚀、薄膜堆积等关键环节，技能迫临世界水平。
2、资料端包围：
•南大光电ArF光刻胶完成量产，晶瑞电材打破光刻胶技能，逐渐代替日本信越等进口产品。
•江丰电子高端靶材打破美国霍尼韦尔独占，已进入台积电供应链。
3、制造端进阶：
•中芯世界14nm良品率打破98%，28nm及以上制程已规划量产，老练制程国产代替进程提速。
•拓荆科技发布ALD、3D-IC封装等新品，助力国产存储芯片打破技能瓶颈。
商场分解加重，龙头逆势包围
获益企业：
•韦尔股份：全球CIS图画传感器龙头，车载芯片量价齐升，订单已排至2026年。
•兆易立异：NOR Flash全球商场份额第三，车规级MCU导入比亚迪、小鹏供应链。
•长电科技：全球第三、国内榜首封测龙头，全品类先进封装技能助力国产代替。
承压企业：
•果链企业：立讯精细、歌尔股份在越南产能面对46%关税，本钱激增或迫使苹果工业链进一步向印度搬运。
•美光科技：对华芯片出口或受反制关税影响，我国商场需求占其全球营收超50%，危险敞口明显。
全球供应链重构，协作与博弈并存
•区域化趋势：东南亚、欧洲或成半导体工业新热门，但高关税和地缘政治危险削弱其本钱优势。
•技能脱钩危险：美国约束EDA软件、高端光刻机出口，我国加快自研代替，华大九霄EDA东西已支撑28nm工艺。
•方针对冲：我国大基金三期注资3400亿元支撑半导体，当地配套方针加快产能落地，上海方针2027年算力国产化率超70%。
结语
中美贸易战下，半导体工业正阅历“阵痛与机会并存”的转型期。国产代替从“被迫应对”转向“自动包围”，技能打破与方针支撑双轮驱动，龙头企业在全球供应链重构中有望占有战略高位。但工业链深度全球化特征决议，协作仍是干流，如安在博弈中平衡“安全”与“功率”，将是全球半导体工业长时间出题。
（转自：长江镍业网）
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界面新闻修改 | 牙韩翔
“这一杯，有云南。”
云南普洱咖啡栽培者刘晓蓉在深夜10点发出了这样一条朋友圈，她与老公文军在普洱刚刚参加完第六届“星巴克云南生豆优异供货商大会”。与她同行的还有1500位来自普洱、保山、临沧等云南各大产区的咖农，“村子一同种咖啡的阿婆、大姐、兄弟们约着一同来了，有的来回开车需求7个小时。”她说。
这一天，10月19日，星巴克全球执行副总裁兼星巴克我国首席执行官刘文娟也来了。她在会上宣告，往后我国所运用的星巴克经典浓缩咖啡中都将有云南咖啡豆，且我国内地的每一家星巴克门店，也都将出售云南单一原产地咖啡豆。
这意味着，刘晓蓉和她的老乡们所出产的云南咖啡豆，将去往星巴克在我国31个省份的超7300家门店。事实上，她本年给星巴克的供货量是超越了12万公斤，已较5年条件升了2-3倍，这个数字在往后还会不断增加。
这在曩昔是不行幻想的。
不同于哥伦比亚、危地马拉和马尼拉这样常常呈现在精品咖啡店菜单上的姓名，云南咖啡曾是速溶咖啡的质料，是质量不稳定的代表，产地品牌化几乎是够不着的野望。即使是精品咖啡热令云南咖啡“出圈”的四、五年前，云南咖啡豆也多被用来与其他咖啡豆拼配，来添补它在风味上的缺少，以及拉低全体本钱。
而当大公司如星巴克决议将云南咖啡豆大规模投入商业运用，好像在向整个职业证明一件作业，云南咖啡现已大不相同。
“经典浓缩咖啡是星巴克最闻名、最经典、用量最大的一款咖啡豆。要做到这一点，需求云南咖啡豆的产值与质量都到达很高的水准。 ”刘文娟说道。星巴克发表的数据显现，经过星巴克严厉质量测验的咖啡合格率，从2012年的20%进步到了现在的80%。
事实上，这并不简单。2012年，这个来自美国西雅图的咖啡品牌进入云南，它在这儿成立了一个咖啡栽培者支撑中心，而且与当地企业合资树立了星巴克爱伲咖啡(云南)有限公司，用于收买咖啡并进行初加工。
全球一切要向星巴克卖咖啡豆的农户，需求经过星巴克的一项“咖啡和栽培者公正规范（C.A.F.E. Practices ）”认证。这个认证由第三方组织测评，包含了质量、社会职责与环境保护等方面。
而直到星巴克深化云南的5年后，第一款契合星巴克臻选规范的我国云南咖啡豆才上市，尔后又阅历了7年，云南咖啡才成为了星巴克经典浓缩咖啡中拼配的咖啡豆之一，真实完结“开端十英尺”到“终究十英尺”的上下游工业链闭环。
当然，关于当地咖农而言，星巴克的规范也是应战。
“从前的话，咱们采摘鲜果都是比较粗豪的，便是这姿态直接一把抓下来。”刘晓蓉与文军在11年前接手了老一辈在供销社时期开端的咖啡作业，现在运营着一家名为曼果塘咖啡的公司，与农户协作收豆子，再进行鲜果脱壳等工序。
而曩昔粗豪型出产带来的直接结果是，咖农乃至司理们在很长一段时间里都缺少对咖啡豆现代办理的认识与手法。
“从前咱们不会树立自己的表格，那些对每年的咖啡豆出产计算就没有一个规范，咱们也不知道本年卖了多少吨，产了多少吨，有多少合格的量，有多少不合格的量”。刘晓蓉说道，在曩昔，她去给收货商交售豆子总是碰运气。
而星巴克为了在云南收成到满意规范的咖啡豆做了很多作业。
王万东是星巴克的农艺师，他的日常作业是为咖农供应免费、专业的可继续栽培训练，不管咖农终究收成的咖啡豆是否出售给星巴克。在咖啡的栽培采摘季，他均匀每天要造访7-8个农场，12年来累计行车路程超越48万公里，相当于每年绕地球一周。
王万东给当地咖农的主张包含全红果采摘，而且在咖啡树周围栽培遮阴树——在咖啡果树还没有老练的时分防止被阳光晒死，而当其成型之后，能够在周围构成更好的微型气候协助果实吸收营养。
他也会告知咖农，鄙人雨前和开花前上肥能够让化肥有用发酵，一起咖啡果实汲取更多的营养长得愈加丰满；或许在处理污水的池子中倒入生石灰，由于咖啡水洗发生的废水是重酸性，会对环境形成损坏。
在咖农出产出质量合格的咖啡果后，刘晓蓉会先做小批次的试验，决议是否选用水洗日晒等处理办法，这个流程或许继续三年以上。现在他们对自产咖啡的要求喝起来口感是洁净朴实的。在大批量之外，她也开端测验在不同海拔、不同小气候地块栽培咖啡，做一些特别的处理，更重视咖啡的甜美感，向精品咖啡挨近。
但当咖啡农经过认证之后，并不意味着自己的咖啡豆就能够被星巴克购买。每天清晨都会有很多装满咖啡豆的货车排队进入星巴克在当地的工厂，等待着星巴克的层层分级与查验。
事实上，咖农们想卖给星巴克的原因并不只仅是品牌光环，而是价格。
星巴克对外称它不只会以高于商场均价20%-30%的价格收买高质量咖啡豆，对满意乃至超越星巴克收买规范的精品咖啡豆给予额定奖赏。
“开端的时分咖农们送来的咖啡，光是挑瑕疵豆就要7、8分钟，终究也只要20%-30%的咖啡豆能契合规范，更不要说纯洁的风味，有些乃至还掺杂着各种杂味。”星巴克的杯测师郭琼说道，而现在，云南咖啡的质量现已有了很大腾跃，“挑瑕疵豆3分钟都不要，合格率也到了80%，而且常常还会有冷艳的风味呈现。”
眼下，不仅仅星巴克认可了云南咖啡。
京东消费及工业开展研究院发布的数据显现，曩昔五年，云南咖啡在京东的销量增加超越30倍，增速为一般咖啡的5倍以上，2024年“云南咖啡”相关查找量同比增加超越30%。
云南省计算数据显现，从2018年开端，云南咖啡豆的出口数量一向呈下降趋势，2022年，云南咖啡豆产值的79.5%被用于供应国内，到2023年，云南咖啡生豆年产值到达14.6万吨，当年超越90%的云南咖啡留在了国内消费商场。
但热烈背面，云南咖啡仍旧道阻且长。
在群众认知中，云南咖啡的出圈是由精品咖啡浪潮带来的。2018-2021年本乡新消费品牌呈现和消费范畴出资潮的鼓起，让顾客对我国品牌的认同感逐步加深，咖啡范畴的“国潮”云南咖啡也逐步站到中间位。
“最火的时分，其实有很多外地人，最远的有东北人来包地种咖啡的。这边气候也好，他们有钱想出资一个。”星巴克农艺师仲可仁告知界面新闻。
但相较于涌动的热钱，云南咖啡更缺的是真实在农地的人。
“现在不是说没有地不能种，仅仅说缺少人管，假如有人能办理能做这个作业的话，其实咱们咖啡的产值还能再高一些。但现在年轻人乐意出去外面打工，也不乐意留在这儿冲咖啡。”刘晓蓉结业于云南艺术学院，学的是视觉传达，但很长一段时间里，像她相同具有本科学历而且乐意运营咖啡作业的年轻人仍是罕见，这限制了当地咖啡产值的提高。
但随着云南咖啡的商场声量在提高，状况也呈现了一些改动。
王春梅在本年7月回到了她坐落云南普洱的家园，这个名为白沙坡的村落现在摇身变为“美丽星村·咖啡文明体会中心” ，在外做导游四处流浪多年后，王春梅成为了这儿第一位咖啡师。
美丽星村是由星巴克及沪滇两地政府打造的以咖啡为主题、农文旅一体化的村庄复兴示范村。这个占地面积达1700平方米的咖啡文明体会中心除加工体会与品鉴区外，还装备了多个餐厅，以及契合交际渠道打卡规范的精美民宿，由当地21个农户一起运营办理，有的乃至能够供应烤披萨的灶台——这个项目企图打造的是具有当地特征的“咖旅”工业。
但在这些测验之外，真实决议云南咖啡工业是否有满足人才回流的，仍然是整个工业链条是否健全，是否能真实赚到钱。
关于大多数农户来说，咖啡仅仅农作物傍边的一种，他们也从前由于周期性咖啡商场价格走低而砍掉咖啡树，栽培生果。假如把咖啡栽培从绅士主义和商业情怀中剥离出来，它本来只归于传统栽培业傍边的一种。
而关于世界上任何一个经济体来说，农业的开展规模化与效益永远是第一位。
云南咖啡正成为星巴克的标配
界面新闻记者 | 卢奕贝界面新闻修改 | 牙韩翔“这一杯，有云南。”云南普洱咖啡栽培者刘晓蓉在深夜10点发出了这样一条朋友圈，她与老公文军在普洱刚刚参加完第六届“星巴克云南生豆优异供货商大会”。与她同...
我在商铺选了一个蓝色的玲娜贝儿摆件型相片夹，买单的时分，作业人员提示我是不是看过瑕疵，所以在买完单、包装完之后，我就翻开看了一下。”
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本报记者 白波
“我不计划隐秘，在不同时期有不同的主意，您现在所说的是对的，是时分该作出决定了。我将竞选俄罗斯总统一职。”12月8日，在回应特别军事行动参与者阿尔乔姆·佐加当面提出的关于参选总统的问题时，俄罗斯总统普京如是说。
俄罗斯联邦委员会7日举办的会议通过决议，将于2024年3月17日举办总统推举。普京宣告参选，将追求自己的第五个俄罗斯总统任期。
宣告参选彻底介意猜中
1999年12月31日晚，俄罗斯前总统叶利钦在新年讲话中忽然宣告辞去职务，时任总理的普京出任代总统，并在3个多月后在总统大选中胜出，于2000年5月7日正式出任俄罗斯总统。完结两个总统任期后，普京在2008年5月7日卸职，由梅德韦杰夫接任总统一职，并于第二天出任俄罗斯总理。当年11月，俄罗斯修宪将总统任期由4年延伸至6年。2012年，普京再次参选并中选俄罗斯总统，6年后连任，开端第四个总统任期。2020年3月，俄罗斯再次修宪，将总统任期“清零”。
我国社科院俄罗斯东欧中亚研究所研究员张弘对本报记者说，普京再次参选总统彻底在人们的意料之中。2020年俄罗斯修宪将总统任期“清零”后，普京从法令视点彻底可以持续参选和执政。
“此前一向有风闻说普京的身体欠好，宣告持续参选阐明普京的身体状况并非像西方所推测的那样，他将以健康的身体来参选，这也是普京对俄罗斯国民的一个确保。”上海社科院国际问题研究所副研究员李立凡说。
俄乌抵触已来到第22个月。全俄社会舆论研究中心11月所做民调显现，78.8%的受访者信赖普京，75.7%认同普京的作业。俄罗斯“社会舆论”基金会的研究结果显现，70%的俄罗斯受访者以为普京应该竞选连任。
俄干流社会支撑普京
本年6月23日，俄罗斯内部忽然发生了瓦格纳事情。两个月后，瓦格纳集团创始人普里戈任坠机身亡。尔后，俄乌战事持续胶着，美西方援乌呈现显着疲惫，战事好像朝着有利于俄罗斯和普京的方向开展。可是，2023年夏天戏剧性的事情带来的巨大震慑，依然记忆犹新。
“瓦格纳事情是一个‘花絮’，代表了一部分反普京的力气。可是普京的民调支撑率到达78.8%，最低时在2018年也有64%，阐明俄罗斯干流社会是支撑普京的。”张弘表明，一段时间以来即使呈现了一些意外事情，但对普京或俄罗斯政治来说，都不会形成太大的直接损伤。
普京的“竞赛对手”现已呈现。在普京宣告参选之前，俄罗斯前当地电视台记者叶卡捷琳娜·敦佐娃表明期望参与竞选俄罗斯总统，并称克里姆林宫应该完毕特别军事行动。敦佐娃本年40岁，是一位离婚母亲，有3个孩子。
张弘指出，普京在此次参选过程中仍是会面临竞赛，但能给他形成要挟的竞赛对手是不存在的。“俄罗斯国内的人大部分都支撑普京。即使不支撑普京，也不支撑其他人。普京的中选应无悬念。”
李立凡坦言，俄乌抵触迸发以来，美西方制裁等冲击给俄罗斯带来了很大影响，但普京对俄罗斯的领导仍是没人可以代替，他的理念和战略目的依然得到许多俄罗斯人的支撑。对西方来说，普京仍是让他们感到恐惧的人物。普京持续参选是水到渠成的。
政治形式将持久影响俄罗斯
普京再次参选对俄乌抵触意味着什么？张弘说，普京执政团队对西方、乌克兰和北约的观点都相对老练。普京假如顺畅连任，意味着俄罗斯在相关方针上的调整地步不会太大，假如西方不让步，俄罗斯也会在俄乌战场持续打下去。
李立凡对本报记者说，在俄乌抵触问题上，俄罗斯也不想拖得太久。普京和梅德韦杰夫屡次表明“商洽的大门是打开的”，对俄罗斯来说，完毕俄乌抵触还有助于从抵触带来的各种晦气影响下赶快脱节出来。
“普京所建立的政治形式会进一步固化，他将持续执政到2030年。他的影响将在很长一段时间里作用于俄罗斯未来的政治。”张弘说，对大国联系而言，普京的持续执政意味着确定性和可猜测性。在全球次序方面，大国竞赛依然会很剧烈，俄美之间、俄罗斯与西方之间的对立在短期之内很难消除。
普京宣告参选追求第五个任期
来历：北京日报客户端 本报记者 白波 “我不计划隐秘，在不同时期有不同的主意，您现在所说的是对的，是时分该作出决定了。我将竞选俄罗斯总统一职。”12月8日，在回应特别军事行动参与者阿尔乔姆·佐加当...
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