我国半导体职业协会紧急通知！关税风暴将怎么重构职业格式？

liukang20247个月前 (05-10)在线吃瓜714

《科创板日报》4月11日讯（修改宋子乔） 今天上午，我国半导体职业协会发布关于半导体产品“原产地”确定规矩的紧急告诉。告诉指出，依据海关总署的相关规定，“集成电路”原产地依照四位税则号改动准则确定，即流片地确定为原产地。

别的，我国半导体职业协会主张，“集成电路”不管已封装或未封装，进口报关时的原产地以“晶圆流片工厂”所在地为准进行申报。

A股半导体板块今天遍及拉升，上海贝岭、晶华微、富满微、民德电子、盈方微、盛景微、好上好、大港股份等涨停，纳芯微、圣邦股份、必易微、唯捷创芯、华虹公司等涨超10%。

近来，美国特朗普政府挥舞关税大棒，挑起交易争端。对此中方都采取了相应措施予以反制反击。

美国关税方针对我国半导职业有何影响？关税反制将怎么影响半导体职业出资逻辑？

浙商证券称，本次关税反制含义严重，部分美系主导的半导体产品有望受关税影响而提价，影响国产代替进程加快，如模仿芯片、微处理器、半导体设备等。

信达证券一起看好代工环节，该组织称，我国大陆代工厂有望取得结构性转单，商场份额与定价权双升。中美之间的关税冲突或许促进终端客户转向我国大陆代工产能，下流厂商为躲避本钱压力，或逐渐将出售至大陆的产品转移到本地出产。另一方面，关税影响国内高端芯片（AI芯片）的进口，或进一步增加对大陆先进制程代工的需求。

民生证券以为，这次的交易胶葛和此前有质的不同，不是简略的中美交易冲突、而是美国单方面分裂全世界的行为。当下更需坚定信心，增大自主可控的装备敞口。一起，自2018年交易胶葛后，我国的半导体工业也有长足发展，此次关税方针有望进一步加快国产代替，主张重视与美企对位较多、国产化率低的环节：模仿芯片、国产算力、半导体设备。

归纳多家组织研报，模仿芯片和半导体设备在此次关税风云中更受重视——

>模仿芯片：

依据民生证券测算，2023年我国模仿芯片商场规模约2304亿元，估计自给率仅不到15%，其间轿车、高端工业等商场国产化率更低。与此一起，作为重要的模仿芯片需求国，近2年我国模仿企业面对的来自美国TI等大厂的竞赛进一步加重，已明显影响相关企业利润率。一起1月16日商务部就已发动对美国出口老练制程芯片的反倾销反补贴查询。民生证券主张重视：轿车、工业等下流占比较高，且受TI曩昔两年竞赛压力较大的标的，思瑞浦、纳芯微、圣邦股份等。

开源证券一起表明，当时模仿芯片职业已进入库存调整结尾，周期底部特征逐渐明晰。ADI表明一季度预定量继续逐渐改进，并指引二季度完成同比和环比增加，估计2025年将是完成增加的一年，一起途径库存天数继续回落，分销商库存挨近正常化。国内需求端则出现底部震动特征，结构性复苏途径明晰：消费电子获益于国补方针有望首先回暖，轿车与工控商场库存压力现已逐渐缓解。

>半导体设备：

浙商证券表明，我国高度依靠美系进口设备，关税反制有望加快国产代替依据2024年使用资料、泛林、科磊三家美系设备巨子财报数据，预算2024年我国大陆购买的美系半导体设备超越1300亿人民币，美系三巨子的原产地首要散布在美国、新加坡、韩国、德国等地，依据我国海关数据，2024年我国从美国本乡直接进口的半导体设备超越400亿人民币，产品品类首要为高端刻蚀、薄膜、量检测等设备及相关零部件，该部分产品潜在受对美反制关税影响，此次交易扰动有望推动半导体设备/零部件国产化提速。

东吴证券看好前后道半导体设备+零部件厂商，包含前道渠道化设备商北方华创、中微公司，以及低国产化率环节设备商芯源微、中科飞测、精测电子等。

（科创板日报宋子乔）

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