新一轮关税博弈中，国产半导体设备厂商有望扩展市场份额
4月18日早盘，A股连续窄幅震动态势，首要宽基指数小幅下挫。职业方面，通讯、银行、非银金融、石油石化、家用电器等涨幅居前。关税扰动布景下，近期自主可控主题热度继续进步，科创半导体ETF（588170）今天回调超1%，信创ETF（562570）回调超0.5%。
音讯面上，依据国务院关税税则委员会在4月11日发布的规则，对原产于美国的进口商品，加征关税税率由84%进步到125%。依据我国半导体职业协会在4月11日的紧急通知，“集成电路”原产地依照四位税则号改动准则确定，即流片地确定为原产地。
在此布景之下，华创证券看好国内模仿芯片、存储芯片、半导体设备厂商进一步进步市占率。此外，估计短期商场心情提振可为国内半导体设备厂商和模仿芯片公司估值进步发明机会。在新一轮中对美关税博弈中，国产设备厂商有望进一步进步在下流产线的商场份额。
揭露信息显现，科创半导体ETF（588170）盯梢上证科创板半导体资料设备主题指数，包括科创板中半导体设备和半导体资料细分范畴的硬科技公司。半导体设备和资料职业是重要的国产代替范畴，具有国产化率较低、国产代替天花板较高特点，充沛获益于人工智能革新下的半导体需求扩张。
每日经济新闻
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带着一系列疑问，直新闻团队特派记者辛泽铭、秦飞赶赴南京，先后专访朱锋、成汉平两位学者，以《关税风云》为题答疑解惑。
本期专访方针成汉平教授，是南京大学我国南海研讨协同立异中心高档研讨员、浙江工业大学区域国别研讨院履行院长兼越南研讨中心主任、江苏省东南亚研讨会会长。结业于解放军国际关系学院的他通晓越南语，长时间深耕东盟方向国别与区域研讨，积极参与外事活动，屡次取得国家和戎行赞誉。
春夏的南京草木成荫，记者一行在南京大学鼓楼校区见到了成教授。对话也是从一场学校散步开端的，以下是专访实录，略长，但信息量十足。
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危险提示：方针落地不及预期、片面猜测存在误差、工业打开不及预期。
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中心重视与出资主张
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4月3日清晨，特朗普将对一切国家征收10%的“基准关税”，该关税将于美国东部时刻4月5日清晨0时01分收效。此外，特朗普将对美国买卖逆差最大的国家征收个性化的更高“对等关税”，该关税将于美国东部时刻4月9日清晨0时01分收效，一切其他国家将持续恪守原有的10%关税基准。声明还称，特朗普具有“批改权限”，可以视状况进步或许下降关税。我国产品再度被额定征收34%的关税，这是在此前已对我国征收的20%关税根底上进一步添加的。一起，我国关税反制办法落地。国务院关税税则委员会办公室4月4日发布《国务院关税税则委员会关于对原产于美国的进口产品加征关税的公告》，宣告自2025年4月10日12时01分起，对原产于美国的一切进口产品，在现行适用关税税率根底上加征34%关税。
●特朗普1.0时期关税加码下A股首要财物体现：
回忆特朗普榜首任期对华买卖冲突，商场全体呈现“先抑后扬”的局势，全体风格以大盘为主。在该阶段内，上证指数跌落7.80%，深成指跌落7.03%，创业板指跌落6.26%；沪深300指数跌落2.24%，中证1000指数跌落17.71%。
从职业来看，该阶段内，涨幅居前的职业为食品饮料，农林牧渔，非银金融，核算机和国防军工，别离完结32.32%、24.78%、12.18%、8.67%和6.01%的涨幅。1）食品饮料：获益于内需提振，食品饮料在关税对出口扰动加码下的内需上行及确认性的成绩迎来大幅上涨。2）农林牧渔：获益于关税反制，我国对美大豆、猪肉加征25%关税，推升国内农产品价格预期。3）非银金融：获益于商场的超跌反弹和全体以大盘风格为主。4）核算机：获益于国产代替逻辑带动的板块上行。 5）国防军工：获益于自主可控逻辑加深。跌幅居前的职业为环保、传媒、钢铁、纺织服装、轻工制作，别离完结32.97%、30.22%、29.46%、27.63%、25.41%的跌幅。
招商战略：从2018年中美交易冲突复盘看对等关税下的工业出资时机
来历：招商证券战略研讨4月3日，特朗普将对一切国家征收10%的“基准关税”， 此外，特朗普将对美国买卖逆差最大的国家征收个性化的更高“对等关税”。回忆特朗普榜首任期，我国在关税反制根底上不断加大对内需...